股神巴菲特不沽空的原因

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每当有重大事件冲击金融市场时,许多人都会向传奇投资者巴菲特寻求指引。他在巴郡(伯克希尔)(BRK.B.US)出任首席执行官的过去几十年中都取得了成功。GameStop (游戏驿站)等近期挟淡仓活动成为市场焦点,正好看看股神说了什么关于沽空,以及他为什么不在巴郡做这一点。更多内容3只有望成为2021年赢家的巴菲特爱股。

「 这毁了很多人」

巴菲特不同时间都在考虑沽空。在2000年至2002年的互联网泡沫破灭和熊市期间,经常出现在年度股东大会上的问题是,巴菲特是否会考虑出售特别是沽空劣质股票。

巴菲特在2001年在巴郡的股东会上表示,「沽空从个别情况可以操作成功,但从长远来看,揸优质股赚钱要容易得多。你不能做空大笔资金,因为巨亏风险意味着您不能下大笔赌注。」同时,巴菲特警告「 这毁了很多人,并会破产」。

「发挥人性」

不少人会认为,当股票出现明显泡沫时,沽空合乎逻辑,但巴菲特警告,股价可能会不断上涨,似乎违背了所有逻辑和常识。巴菲特在2002年指「泡沫在人性上蔓延,无人知道它什么时候会变大,或者它会有多大」。

他还把自己的个人经验与短炒联系起来。巴菲特指「我在1954年做空股票的经历令人痛苦,此前逾10年我无错过,但沽空后10周我便知我错了,我的净资产正在蒸发」。

「我可借股票给他们」

话虽如此,巴菲特不同意一些投资者的观点,即沽空在某种程度上是邪恶或错误的。巴菲特在2007年表示:「我认为沽空没有问题,只要他们没有操纵市场」巴菲特也不惧怕沽空者,曾扬言「我欢迎那些想做空巴郡的人。

实际上,我会借给他们股票并赚取额外的收入,而他们也是公司股票的未来买家」。

此外,巴菲特还与其他一些公司一起使用了这种股票借贷策略。巴菲特指出,一家大型经纪公司向巴菲特寻求借入USG (NYSE:USG )股票做空。

巴菲特表示巴郡向他们收取了很多费用。甚至强迫他们持有一段时间,这样公司才能继续从借款中赚钱。

「这是一种非常艰难的赚钱方式」

最后,巴菲特认为沽空不会成为大赚的回报选项。他在2006年表示,如果以20美元的价格购买某物,则可能会损失20美元,但如果您沽空20美元,您的损失将是无限的。

那些以20美元沽空GameStop却看到股价跳升至400美元以上的人肯定身同感受。巴郡不对沽空感兴趣,而这正好为其他投资者提供了充分理由。

posted @ 21-03-05 10:47  作者:admin  阅读量:

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